香港首批持牌加密币交易所即将面世5家平台进入最后审批阶段

近日，网络盛传经过严格筛选后，目前已有约5 家加密资产交易所被纳入香港证监会（SFC）监理沙盒。针对上述消息，香港区块链协会共同主席方宏进表示，这些交易所目前并非处于监理沙盒阶段，而是已进入最后审批阶段，补办7 号牌照后方可投入运营。

这意味着，香港将在短期内迎来首批合规持牌的加密货币交易所。据悉，所谓的「7 号牌照」是香港证监会10 类金融牌照之一，主要申请对象为「提供自动化交易服务、操作配对客户买卖盘」的电子交易平台。

去年11月，香港证监会发布虚拟资产交易平台指导方针，阐明相关监管框架。当时，香港证监会就曾表明，

虚拟资产交易平台所采纳的监管标准与「持牌证券经纪商」及「自动化交易场所」的标准相若，因此预计将按照「1 号牌和7 号牌金融机构」的要求来监管交易所，但同时也纳入了额外规定，例如：妥善保管资产、实名认证（KYC）、反洗钱（AML）、打击资恐（CFT）、市场操纵、会计及审计惯例、风险管理、公平交易，以处理与虚拟资产有关的特定风险。

香港证监会且强调仅对符合预期标准的平台批出牌照。具体而言，香港证监会将施加发牌条件，规定平台营运者仅可向专业投资者提供其服务，并确保其客户充分认识虚拟资产，以及必须制定严格的纳入准则（上币规范）以筛选可在其平台买卖的虚拟资产。此外，持牌平台将会被纳入证监会监管沙盒，在一段期间内接受密切及严谨的监管。

换言之，初步探索阶段内，当局并不会直接发放牌照，而是将基于平台在沙盒内的表现作出判断。如证监会向合资格平台营运者发放牌照，便会施加适当的发牌条件，而该运营者将进入沙盒的下一阶段。

值得注意的是，区块客调阅香港证监会资料显示，7 号牌照的已缴资本最低要求为5 百万港币，流动资本最低要求为3 百万港币，至于其基本核准条件也颇为严格：

申请者必须在香港有实际的办公地址；必须要有合适的业务架构、良好的内部监控系统以及符合专业资格的人员；委任至少2 名负责人直接进行监督，持牌人须备有只要3 至5 年连续公开的资本市场业绩记录；公司执行董事还必须积极参与或负责直接监管公司持牌的受规管活动业务的董事；申请公司及其高管、员工和股东必须符合规定：申请人偿债能力及财务状况、教育及其他方面资质、拟开展业务方面的相关经验、开展受监管业务的能力、公司声誉以及财务稳健性；持牌人必须保留财务清偿能力和财务状况、内部合规和内控制度的相关记录，还须按照国认可的会计标准保留财务记录，提交月报、季报和年报。

对此，业内人士评论称，「先入沙盒，再发牌照」是一种新思路，意味着：有意申请牌照的虚拟资产交易所必须在沙盒中经历严格的审查，更何况香港证监会还为沙盒设定了极高的门槛。知情人士表示，99% 所谓的「国际大型交易平台」都无法进入沙盒名单内。

主要原因有二：首先，对于谋求牌照的交易所，香港证监会要求「法律实体注册地、公司决策权都应在香港」，这就剔除了大批牌照竞争者；再来，香港证监会还会对平台创办人、股东进行考察，以确保公司决策者以往是否存在传统金融或数位资产产业违规经历。