什么是流动性挖矿？流动性挖矿的风险是什么？

什么是流动性挖矿？

流动性挖矿是指向区块链提供流动性并根据所质押的金额获取利息的行为。这项技术是由Hummingbot的开发者们于2020年初设计，旨在为自主交易提供流动性。在其白皮书中，开发者将流动性挖矿与PoW机制进行了比较。与使用强大的矿工进行验证的工作证明系统不同，流动性挖矿用户通过抵押其代币提供代币流动性。

当涉及DeFi项目或智能合约时，流动性挖矿很受欢迎。大多数DeFi理财产品的交易都依赖于一套规则。流动性有助于消除对经纪人的需求并节省时间。如果没有流动性挖矿，用户可能会花费大量时间搜索愿意进行买卖代币的交易者。此外，用户需要每次逐个询问，既繁琐又乏味。由于有流动性挖矿的协助，DeFi智能合约便能轻松解决该问题。提供流动性的用户可获得一定比例的交易费或贷款利率奖励。

流动性挖矿的年化收益率

参与者只要存放资产便可获得代币奖励。无论何时进行交易，流动性池都会产生奖励并将其分配给用户。收益率的计算方法与其他市场一样，使用年化百分比率（annualized percentage rate, APR）和年化收益率（annualized return ratio, APY）。我们需要时刻检查流动性池是否有指示APR或APY，因为如果不指示分明，会造成数据混淆从而导致用户困惑。您应该注意到，流动性挖矿非常具有竞争力，因此收益率波动较大。你的质押和锁定期决定了您将赚取的收益量。

如果在DeFi中发现非常高的APY，不要大惊小怪，因为这是常态。但您应该知道APY越高，则风险越高。例如，8000%的APY比8%的APY有更高的非永久性损失几率。

流动性挖矿的风险是什么？

非永久性风险

短暂风险是参与者需面临的一个常见风险。价格可能在短时间内剧烈波动。这种情况会导致您的盈利下降。你不会永久失去你的资金，但利润会显著减少。

“抽地毯”风险

不怀好意的项目创始人会关闭项目，然后卷款潜逃。因此，在投资项目前进行尽职调查，十分必要。

项目风险

如果加密项目存在任何技术性缺陷，参与者可能会因黑客攻击或软件低效而赔钱。

套利风险

投资者可操纵代币价格，从而影响潜在收益。