IEO至今涨幅超9000%的ALPHA究竟在做什么？

币安交易所Binance Launchpad 和Launchpool 上的项目Alpha Finance Lab (ALPHA) 是很多人都听过，同时也是很多人拍断腿的去中心化金融（DeFi）项目。其代币公募价格为0.02 USD。不到一年的时间，其价格默默的上涨至1.8215，涨幅超9000%。虽然不少人都曾经持有（甚至长期持有），但对该协议或产品并没有太多的了解。今天就来看看Alpha Finance Lab 是究竟在做什么。

Alpha Finance Lab 本身是去中​​心化金融（DeFi）开发实验室，致力于建立创新的Alpha 产品生态系统，而ALPHA 代币则是Alpha Finance 生态系统内所有产品的应用型代币（可解锁特殊功能）与治理代币（可参与治理），而今天我们要介绍的，就是Alpha Finance Lab 的第一个产品「Alpha Homora」。

为流动性提供者打造的借贷协议Alpha Homora

虽然市场上的DeFi 项目五花八门，但实际应用上重复度相当高，也很少能够找到有别于他人的独特设计，但Alpha Homora 却打破了既有的框架，为DeFi 生态系统带来了更多元的应用场景。

广义来说，Alpha Homora 是一个借贷协议，对放款人而言，可以质押ETH 换取ibETH（类似于Compound cToken的利息代币），赚取年化约8% 的ETH 年化收益。但有趣的是，站在借款人的角度来看，Alpha Homora不仅仅是一个借贷平台，而是一个能够为DeFi 使用者提供杠杆功能的平台，最高能为流动性提供者与DeFi 农夫的收益提升2.5 倍。

举例，如果今天你在SushiSwap 上为资金池（ETH-USDC）提供流动性，交易费与SUSHI 挖矿奖励加起来的年化收益大约是53.22%（撰写本文时）。但是，如果你透过Alpha Homora 为Sushi Swap 上的ETH-USDC 资金池提供流动性的话，可以选择将你的总资金最高放大至2.5 倍，并支付年化约15% 的借款利息，即可将总收益提高至170%，大幅提升资金效率。

但是，必须注意的是，借钱或使用杠杆进行交易并非没有风险。当代币价格下跌，导致用户债务高于清算比率时（各资金池清算比率不同，如Uniswap 为80%、IndexCoop 为60%）仓位就会被强制清算，因此，操作时务必做好风险控管。

30 天交易量翻9 倍

除了币价的上涨外，Alpha Homora 产品本身也取得了市场一定程度的关注度与采用。根据DappRadar 的数据显示，Alpha Homora 的交易量，从2020 年12 月28 日的1100 万美元跃升至本周创下的1 亿美元新纪录，交易量增长了9 倍之多。除此之外，在过去一个月内，每日活跃钱包的数量也增加了一倍

尽管Alpha Finance Lab 的第一个产品的成功是无庸置疑的，但这是否意味着Alpha 代币的价格上涨是合理的？目前仍无法断定，毕竟以目前的代币模型来看，似乎并没有办法很直接的将代币价值与产品的成功绑在一起。若日后官方或分散式治理组织（DAO）能订定出更明确的代币用途或分润机制，或许能为ALPHA 代币提供更合理的价值捕获能力。