Marinade协议介绍：用SOL触及整个Solana DeFi生态系

Solana 原生代币 SOL 近期币价上涨飞速，DeFi 市场对于 SOL 的需求不断上升。Solana 上的 SOL 锁仓量在 8 月时约 3,500 万美元，但现在已经突破 7,500 万，足足翻了一倍之多。除了归功于 8、9 月很红的 Saber 及 Sunny 协议外，近期有另一个协议 TVL 上涨更为迅速。

Marinade Finance

Marinade Finance是今年 8 月在 Solana 上推出的流动性质押平台，在过去两个月里持续吸引用户进驻，并与 Solana 生态系上的其他协议合作。根据DeFi Llama的数据，其为当前 Solana 锁仓量第三的协议，甚至快要超越 Raydium (Solana 上最大 AMM)，在过去一周锁仓量上升超过 70％。

它功能其实相当简单，会用到的代币也只有 SOL。用户可以在 Marinade 上质押 (Stack) 他们的 SOL，并获得 mSOL 作为回报。SOL 跟 mSOL 并非 1：1 挂钩，随着时间过去 mSOL 的价值相对 SOL 会逐渐增加。当用户归还 mSOL 解除质押 (Unstake) 时，用户可以获得比当初质押时价值更多 SOL，目前质押的年化报酬率约 6.67％。

需要注意的是，解除质押分为「立即解除」跟「延迟解除」，选择立即解除会依当前协议的 SOL 数量收取一笔解除质押费 (0.3％~3％，数量越多则费用越低)；若选择延迟解除则不需要支付额外费用，唯 SOL 会在三天后才能抵达钱包。

mSOL 延伸应用

这个看似简单的协议，年化报酬率看似没有特别高，为何能吸引如此多的人将 SOL 质押其中呢？其实是 mSOL 可以应用的协议相当多元，大幅提高了用户所能获得的报酬及资金使用率。以下各举几个不同协议的例子作为说明。

借贷 (Lending)

最简单的应用就是手上的 mSOL 借出去给别人，以获得利息收入。举例来说，放入Francium(Solana 上的杠杆挖矿及借贷平台) 的借贷池中可以获得约 2.37％ 的年化报酬。

流动性池 (Liquidity Pool)

用户可以将获得的 mSOL 跟其他代币组合成一对，并将其放入流动性池中。举例来说，可以放入 Raydium 上的mSOL – USDC 流动性池，除了会生成 LP 代币外，还会有 MNDE 作为奖励，目前的年化报酬约为 49.6％。MNDE 为 Marinade 发行的平台币，目前主要作为治理代币用。

Raydium 上的 mSOL – USDC 流动性池可以透过 Marinade 上的连结直接前往，获得的 MNDE 也可再与其他资产配对放入别的流动性池中，以获得更多的 LP 代币。

收益聚合器 (Vault)

透过替刚刚的 mSOL – USDC 流动性池增加流动性，用户将会拿到 LP 代币 (mSOL – USDC LP)，可以再将其放在收益聚合器协议中，赚取更多的年化报酬。举例来说，可以将 LP 代币存入TULIP(Solana 上的收益具合器协议) 的 mSOL – USDC 收益聚合器中，以获得更多的 LP 代币。目前年化约为 72.53％。

mSOL 及 MNDE 能使用的 DeFi 协议相当多元。不仅大大提高资金效率，也与 Solana 生态系中的其他协议相互结合，带动 Solana 整体市值及锁仓量，且目前来看还在持续上升中。但智能合约皆有一定风险，使用前请审慎评估。

以上各项应用范例皆非财务建议，实际报酬也会随着时间有所改变，DeFi 的 TVL 价值变动性高，仅供参考。