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美两院达成住房法案协议：禁止联邦储备局发行CBDC至2030年

2026-06-18 10:12:09

美国参议院与众议院于6月16日达成住房法案的两院协议，整合版本的21st Century ROAD to Housing Act（HR 6644）将禁止联邦储备系统发行央行数字货币（CBDC）至2030年。据Crypto Briefing报导，本次协议由参议院银行委员会主席Tim Scott（R-SC）与资深委员Elizabeth Warren（D-MA）共同推动，整合各自之前单独通过的版本。

先前报导美参议院通过CBDC 数位美元禁令（3/12，89-10 票），本次两院协议是该法案进入最终立法程序的关键阶段。

条文设计：Section 1001 设「至少至2030 年」CBDC 禁令

整合版本的Section 1001 规定联准会「不得直接，亦不得透过金融机构或其他中介间接发行或创造央行数位货币，或任何与央行数位货币实质相似的数位资产」。禁令的「至少至2030 年」设计（sunset clause 落在2030 年12 月31 日后）意味着若2030 年立法机构未通过新法延续，禁令将自动失效。

「实质相似」条款是条文中最具解释空间的部分：任何由联准会或其代理发行、且具有CBDC 核心特性（直接对个人发行、零售用途、可程式化等）的数位资产，均落入禁令范围。这个设计意在防止联准会以「不叫CBDC」的方式绕过禁令推出实质类似产品。

立法时序：Senate 3/12 89-10、House 5/20 396-13

本法案的立法进度比典型法案快速：

2 月9 日：众议院通过版本（390-9 票）。3 月12 日：参议院通过版本（89-10 票），达跨党派共识门槛。5 月20 日：众议院通过再修正版（396-13 票）。6 月17 日：两院达成共识版本，由Tim Scott、Elizabeth Warren、众议员French Hill 与Maxine Waters 共同公布。

两党在「Fed 不应发行CBDC」这一点上的高度共识罕见：跨党派议员包括传统保守派与进步派。对保守派而言禁CBDC 是「反金融监控」立场，对进步派而言则是「保护金融隐私」立场、终点一致。

对加密产业的具体影响

CBDC 禁令至2030 年的具体影响有三个层次：

稳定币竞争格局：在没有Fed 发行的「数位美元」竞争压力下，USDT、USDC、PYUSD 等私营稳定币的成长空间进一步打开。美元数位化路径确认：美国透过GENIUS 法案监管的私营稳定币将成为美元数位化的主路径，而非欧元区、英格兰银行采取的央行CBDC 路径。地缘金融博弈：中国e-CNY、欧洲ECB 数位欧元、香港e-HKD 等正在推进的CBDC 将在缺少美国同等产品的情境下发展，全球数位货币竞争呈现「美方私营vs 他方央行」格局。

先前报导美国众院「加密法案周」CLARITY、GENIUS 与anti-CBDC 议程，本次两院协议是anti-CBDC 轨道在2026 年的最新落地进展。