一文了解十年数据模型支持10万美元买入比特币（BTC），因时间将成最大增值动力

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关键要点：全球流动性缺口对比比特币达到罕见极值



COINTELEGRAPH社交媒体快讯报道称，一项全新的比特币长期模型显示，无论投资者的入场价格如何，长期回报率依然维持在300%区间。全球流动性的变化，这一次会带来不同结果吗？

关键要点：

幂律建模显示，比特币无论具体入场时点如何，均能带来强劲的长期回报。全球流动性远高于前一周期水平，为宏观经济环境提供了更有利的支撑。当前比特币相较其流动性趋势处于极深折价状态，公允价值接近17万美元。

据报道，一项新的比特币模拟研究表明，长期投资者或许对买入时机过于担忧。在一个详细的10年模型中，比特币研究员Sminston With测试了假设投资者今日投入10万美元，在三种不同入场点下的表现：以94,000美元买入、便宜20%买入、或贵20%买入。

该模型随后基于中位幂律趋势预测比特币价格，并假定投资者每年提取10%持仓用于储蓄或消费。

为进一步压力测试结果，该研究还设置了三种退出情景：2035年按预测中位价卖出、高出20%卖出、或低于20%卖出。



基于中位幂律的比特币价格10年投资模型。来源：X

结果始终是盈利的。即使是“最不幸运”的路径，即以高出94,000美元20%购买并以低于预测中位20%出售，经过十年稳定提取后，仍能获得300%的剩余持有收益。在总储蓄中，同一投资者最终将获得初始资本的7.7倍。

与此同时，以低于94,000美元20%入场的投资者，最终总额在115万美元到147万美元之间，取决于其退出情况。以94,000美元购买的结果在924,000美元到118万美元之间，

根据研究员的说法，结论依然简单：虽然时机可以提升回报，但比特币的长期幂律轨迹完成了大部分工作。With写道：

“不要过于担心入场点。让时间来完成重任。”

全球流动性缺口对比比特币达到罕见极值

Zerohedge/X数据显示，从宏观经济视角来看，这一模拟结果更显乐观。上一次比特币交易在当前附近水平时，全球流动性约低7万亿美元。目前，总体流动性估算为113万亿美元，反映出金融环境明显宽松。



全球流动性与比特币。来源：Zerohedge/X

从宏观经济角度来看，更高的全球流动性通常通过改善信贷可得性和投资者胃口来支持风险资产。虽然不能保证立即上涨，但与前一周期相比，它表明了一个更宽松的背景。

分析师们还在追踪比特币与全球流动性之间的异常脱节。根据JV Finance，比特币流动性缺口已扩大至–1.52个标准差，这是牛市期间罕见的水平。

这一指标将比特币的市场价值与其相对于流动性趋势“应”交易的水平进行比较。深度负值表明比特币相对于宏观条件被低估，而非高估。



比特币-全球流动性模型由JV Finance提供。来源：X

本周一，该缺口曾短暂触及–1.68σ，为本轮牛市启动以来最极端低估水平。尽管短期内BTC仍可能震荡走低，但历史数据显示此类偏离往往增加长期上涨概率，目前基于该流动性模型测算，比特币公允价值约为17万美元。

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